壹角度

逆按揭終身年金 助長者退休( 2017/8/10)

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筆者 2011年 9月正式從理大退下來,開展人生下半場。回想 2010年 10月決定提早退休,便積極部署投資大計,期望每年能夠產生足夠投資收入,應付退休後的生活開支。

筆者的退休投資組合約七成是物業,當中一半(即 35%)是自用物業,另外一半(即 35%)是投資物業,用作每月賺取租金收入。餘下三成資產便分成三份,包括屬高風險的股票( 10%),中風險的債券( 10%),以及低風險的人民幣、保險現金價值、 iBond及港幣。
當時香港股市從金融海嘯的低位大幅反彈,由 2009年 3月的 11,000點,直線上升至 2010年 10月的 24,000點,故此實在不適宜在高位大舉入市。筆者計劃用一年時間,分批吸納大約十隻優質股票,每年收息約 4%。之後出現歐債問題,港股從高位下滑,一年後跌至 16,000點水平,筆者在這期間分批吸納股票,平均入貨價不到 20,000點水平,順利完成入市大計。
至於債券,同樣是分批入市,購入由本地大藍籌公司發行的十年期債券,當時息率約 4.7%。至於人民幣,主要在內地做一年期定存,年息超過 3%,遠遠高於本地銀行不足一厘的息率。過去六年,投資組合沒有多大變動,主要是在 2014年初知道人民幣每日波幅擴大至 2%,不再是「財息兼收」的低風險投資工具,便大舉減持(由佔組合 6%下調至不足 2%),只餘下小部分用作定存及透過滬股通購買內地 A股。
筆者的退休投資組合,當中約八成是物業和股票,能夠對沖通脹風險。期望組合每年能夠提供至少 3-4%的投資收入(包括租金、股息和利息),而長遠來說資產值可以至少追隨通脹上升,即每年升值約 3%。過去六年,順利達標,不單每年 3-4%的投資收入達標,資產值亦能上升六成,平均每年升值約 8%,足夠抵銷通脹對購買力的侵蝕。

事實上,隨着政府透過按揭證券公司推出安老按揭(即逆按揭)及終身年金計劃,相信有至少一半的市民毋須為退休生活而感到憂慮。一對 65歲的夫婦,只要擁有一個市值 600萬元的自住單位,透過逆按揭,每月可領取 13,200元。
若然這對夫婦 65歲退休時擁有 400萬元退休金及積蓄,把其中一半(即 200萬元)用作認購終身年金計劃,投資回報有 4%,夫婦二人每月可分別取得 5,800元及 5,300元,即合共 11,100元。餘下 200萬元,保留 30萬元備用現金,將 170萬元購買穩陣的大藍籌股票,每年收息 3.5%,即每年收息約 6萬元,平均每月約 5,000元。
把上述逆按揭每月年金,終身年金計劃每月所得,以及股票的每月股息加起來,這對擁有一千萬元資產的夫婦每月收入接近 30,000元,一年 30多萬元,足夠應付日常生活支出。到 70歲時,每人每月又可以領取千多元的「生果金」,合共 2,000多元。到時若然支出增加而樓價又上升,可以把逆按揭的物業加按,每月領取多些年金。
現時約一半家庭擁有自置居所,近七成沒有按揭,平均樓價超過 600萬元,因此把自住物業用作逆按揭,已可以解決這些業主的退休生活問題,不用政府提供全民退休保障。當然,接近退休年紀的業主打算把物業留給子女,或者將物業加按,以協助子女「上車」,就無法透過逆按揭去安享晚年。



林本利 曾任教於理工大學,現為專欄作家及教育中心校監( www.livingword.edu.hk)
作者網誌- lampunlee.blogspot.com

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